皆さんこんばんは！
ハム太郎です🐹
今回は3ヶ月に1度の2743ピクセルカンパニーズ四半期決算記事になります！
最近何かと話題のP社ですが、ここに来て面白い展開になってきましたね😆
直近の業績は厳しいものですが一発逆転の可能性はまだ残っていそうですね💡
今回はその部分についても考察していきたいと思います！
↓↓ピクセル決算説明動画はこちら↓↓
※2021年度から中間決算と年度末決算のみの公開となりましたので今回は無しです！
↓↓2021年度第2Q決算はこちら↓↓
ピクセルカンパニーズ2021年度第3四半期決算発表
セグメント内容
⑴システムイノベーション事業
①事業概要
金融機関向けのセキュリティサービス(顔認証システム開発)やクラウドファンディングの基幹システム開発などの受託を行っている事業。
システム基盤の構築や運用業務などの技術支援サービスも行っており取引先は金融機関や広告代理店、家電量販店、官公庁にも及ぶ。
インハウス型案件を取り扱っているがコロナ禍による受託先のテレワーク増加により苦戦を強いられている。
2021年度はクラウド特化型DX支援を目的としたエンジニアチームを構築することでクライアント企業から求められる需要に適切に対応していくことを掲げている。
2021年度には40名、2022年度には100名、2023年度には200名とエンジニアの大幅強化を計画しており、先行投資に力を入れている。
②業績
⚫︎2019年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：267百万→507百万→676百万→841百万
営業利益：12百万→▲8百万→3百万→18百万
営業利益率：4.5%→▲1.5%→0.4%→2.1%
⚫︎2020年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：148百万→279百万→443百万→550百万
営業利益：2百万→▲4百万→▲6百万→▲13百万
営業利益率：1.4%→▲1.4%→▲1.4%→▲2.4%
⚫︎2021年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：226百万→315百万→529百万→？
営業利益：46百万→4百万→▲16百万→？
営業利益率：20.3%→1.3%→▲3.0%→？
③展望
国内外のクラウド人材不足が叫ばれている中、自社で専門性を極めた人材を育成し、エンジニアを派遣するというビジネスモデル構築に大きく舵を切りました。この状況での先行投資には中々ヒヤヒヤしますが、最早失うものはない株価になっていますので逆に思い切っていて良いのでは？と思い始めてます笑
以前から申し上げている通り、DX(デジタルトランスフォーメーション)は国をあげて推進していこうとしている国策ですので今後必要とされる可能性は高そうですしね。
業績面は第3Qから増加した人件費が乗り、赤転となったのが厳しさを物語っていますが、インハウス型の案件がコロナ前の水準に戻っていないのが痛いですね‥‥
投資した分がいつペイされるか、、、
忍耐力の勝負となりそうです😂
⑵ディベロップメント事業
①事業概要
太陽光発電施設の販売・設置・取付などを個人投資家や企業に対して行っている。
また、インバウンド及び国内需要向けのリゾート用地や商業施設、ホテルなどの不動産開発・販売も行っており、2020年6月24日に宮古島リゾートホテル用地開発計画にも参画を表明した。
そのプロジェクトには世界的に有名なヒルトンも参画しており注目度が高い。
太陽光発電所の仕入販売に関係した事業用地の取得実績やその経験を活かして、沖縄(宮古島)の観光需要・雇用機会の創出を目指す。
ピクセルカンパニーズにとってディベロップメント事業はこれから伸びていく成長事業ではないが、
2050年のカーボンニュートラル世界の実現に向けて必要不可欠な事業であることに違いない。
2021年10月には政府により「エネルギー基本計画」が見直されたことで、再生可能エネルギーの引き合いが今後も高まっていくだろう。
②業績
⚫︎2019年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：795百万→930百万→933百万→1294百万
営業利益：90百万→83百万→64百万→113百万
営業利益率：11.3%→8.9%→6.6%→8.7%
⚫︎2020年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：1142百万→1265百万→1531百万→1684百万
営業利益：129百万→112百万→133百万→118百万
営業利益率：11.3%→8.9%→8.7%→7.0%
⚫︎2021年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：253百万→352百万→354百万→？
営業利益：▲1百万→▲21百万→▲45百万→？
営業利益率：▲0.4%→▲6.0%→▲12.7%→？
③展望
これは困りましたね。
稼ぎ頭であったディベロップメント事業も赤字が拡大するばかりです。第2Qから第3Qにかけて売上はたったの2百万だけで中々進捗が悪いですね。
ただ、第4Qには九州3案件の売却金(250百万以上)が売上計上予定となっていますので、少しは赤字縮小に転ずると予想します。
今後の展望が3セグメントの中で最も見えづらい印象ですが、システムイノベーション事業と同じく国を上げて推進していく「再生可能エネルギー」の波に乗って突き進んでいって欲しいです！
⑶エンターテインメント事業
①事業概要
カジノゲーミングマシンやそれに付随するプラットフォームの販売や企画、製造受託を行っている。2019年6月末には、（株）バンダイナムコとの共同プロジェクトで実現した『TEKKEN(TM) VIDEO SLOT』が公的認証機関(DICJ)の承認を受けてマカオのホテルでの実検証を進めている。
2021年3月には当時最も力を入れていた九州・長崎IRの事業提案公募(RFP)に落選してしまったが、何らかの方法(別の形態もしく別の場所)で日本版IRへ参画できないか模索中である。
また、コロナウイルスの終息が不透明な状況からオンラインゲーミング事業への展開も検討している。
直近ではXクリエーション株式会社やTRICOA.CO.LTDと提携を行い、NFT/ブロックチェーン技術を用いたゲーミングアプリケーションの提供準備を進めている。
②業績
⚫︎2019年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：178百万→178百万→270百万→348百万
営業利益：114百万→51百万→105百万→130百万
営業利益率：64.0%→28.7%→38.9%→37.4%
⚫︎2020年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：27百万→63百万→63百万→63百万
営業利益：▲46百万→▲54百万→▲89百万→▲157百万
営業利益率：▲170.4%→▲85.7%→▲141.3%→▲249%
⚫︎2021年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：0百万→0百万→0百万→？
営業利益：▲131百万→▲206百万→▲218百万→？
営業利益率：算出不可→算出不可→算出不可→？
③展望
日本版IRに全力を注ぎ、2021年3月に九州・長崎IRで落選してから思いの外早く新たな目標が定まってきましたね。
P社はブロックチェーン技術を用いるノウハウが強みでありましたが、ここに来てNFT(Non- Fungible Token:非代替性トークン)市場での可能性の広がりを見出し始めました。
NFTウォレットやNFTマーケットに加えて、NFTゲーミングアプリケーションの提供に向けた協業も着々と進めており、非常に期待が膨らみますね😆
また、NFTと親和性の高いメタバースが最近の大注目トレンドである点もP社にとっては追い風となっていますね💡
メタバースとは、ネットワーク上に構築された仮想空間の全般のことで、2021年10月にはFacebookがメタバースを想起させる「Meta」という社名に変更したことが話題になりましたよね。
ピクセルカンパニーズの吉田社長とマブダチの"8783GFA" の片田社長が今力を入れているのがこのメタバースですし、この2社間のシナジー効果には個人的に注目しています。
応援している企業同士が協業となればこんなに楽しいことはありませんよ笑
GFA社は11/17にストップ高を記録して、ようやくメタバース関連株として注目され始めたようですのでこの流れに乗ってピクセルカンパニーズも上昇していってほしいです！
連結実績
⚫︎2019年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：1252百万→1634百万→1906百万→2516百万
営業利益：159百万→18百万→9百万→46百万
当期純利益：112百万→▲12百万→8百万→49百万
⚫︎2020年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：1324百万→1649百万→2086百万→2352百万
営業利益：11百万→▲82百万→▲165百万→▲299百万
当期純利益：10百万→▲101百万→▲275百万→▲942百万
⚫︎2021年
第1Q→第2Q→第3Q→第4Q
売上高：484百万→677百万→897百万→？
営業利益：▲142百万→▲326百万→▲431百万→？
当期純利益：▲602百万→▲777百万→▲1200百万→？
総括
今のピクセルカンパニーズに黒字を求めるのは難しいです。それは長い間見てきた株主は分かっていますし、先週の決算発表後の値動きを見る限り、市場の評価も同じようですね。
11/18時点の株価は68円で一年前は140円。
業績を見ても半値以上落ちたのは仕方ないとは思いますが、1年前のIR一本よりは今の二の矢、三の矢状態の方が面白みがありますね。
正直、今が底打ちでここから上昇しかないと思っていますので、2桁の内に少しずつ買い増しを再開したいと思います。
ピクセルカンパニーズの決算発表まとめは以上になります！
エンターテインメント事業のところで書きましたが、
2743ピクセルカンパニーズ
✖️
8783GFA
の協業が早く見たい‼️それだけです笑
(3ヶ月後には3桁復帰を目指して欲しいですが🙇♂️)
引き続き応援していきます📣
長文ご愛読ありがとうございました😊
